miércoles, 13 de febrero de 2013

Emprendedores y Bancos



Mucha gente piensa que sería interesante tener una banca pública, y cuando oigo esto viene a mi cabeza dos preguntas
1) ¿quién reconocería antes las oportunidades de negocio, una banca pública o una privada?
2) ¿Cómo se financian los emprendedores?
Aquí dejo un video en el que un grupo de persona trata de identificar a uno de los fundadores de Google, Sergey Brin (http://es.wikipedia.org/wiki/Sergey_Brin).

En este video se ve como se falla estrepitosamente y como un creador de Google es confundido con un jugador de bolos.
Así que esto me hace pensar que los buenos negocios solo son reconocidos por gente muy próxima al campo, e incluso es muy probable que fallen, por lo que una banca que de dinero para todos los casos, puede ser más efectiva que la tradicional. Por un momento imagina que este tipo va a tu banco a proponerle al director un negocio como Google, y la respuesta dada. Una pista, esta es la mission de la empresa: "to organize the world's information and make it universally accessible and useful".
Por último decir que Google se financió inicialmente con dinero de familiares, amigos e inversores requiriendo un millón de dólares.

sábado, 9 de febrero de 2013

Los mercados y las pensiones.



En estos tiempos muchos tratan a de demonizar a los mercados, en particular a los mercados de compra y venta de deuda pública, sin embargo, lo que no se dice es que estos mercados tienen en consideración y ponen a examen la economía y sostenibilidad de un país en su conjunto. Así que siendo realistas España tiene una serie de problemas  a corto, medio y largo plazo que también valoran los mercados.
España tiene un sistema educativo en el que un alto porcentaje de alumnos no terminan la educación obligatoria, una universidad con poco prestigio  y proyección internacional. España dependen sobremanera del turismo (¿qué pasara cuando los países del norte de África vuelvan a ser relativamente seguros?). Nuestro inmenso paro, nuestras bajas tasas de innovación, nuestras altas tasas de pobreza relativa y creciente desarraigo. Pero no olvidemos algo mucho mayor, nuestro sistema de pensiones cuya sostenibilidad es bastante dudosa.
Sobre el tema de las pensiones hay argumentos encontrados, cómo se puede ver  aquí donde se defiende que el incremento de la productividad deberá solventar cualquier inconveniente en este sentido (algo que me recuerda al maltusianismo ) y otros en contra de las ideas previas aquí avalando el retraso de la edad de jubilación.
Bueno, en mi opinión el retraso de la edad de jubilación es algo que se va a dar por al menos tres motivos, a) los jubilados son un gran grupo de votantes y quieren ver sus derechos preservados, así que querrán poner más trabas para quienes se introduzcan en este “club”, b) las personas viven más tiempo, luego pueden trabajar más años, c) las ayudas de dependencia complementan las jubilaciones (aunque ahora mismo estén congeladas).
Por otro lado esta visión me parece que obvia la enorme cantidad de parados que tenemos en España, ¿ acaso no es justo los contrario a la idea de disminuir el paro retrasar la edad de jubilación?.  Hay quien dirá que por eso mismo, porque se empieza a trabajar más tarde hay que retrasar la edad de jubilación, pero esto no es un problema real de hoy.
Incluso retrasando la edad de jubilación, incrementando los impuestos, reduciendo el paro, esperando tasas de incremento de productividad mayores, suponiendo la entrada de emigrantes manteniendo un nivel económico adecuado sigue sin estar totalmente claro que pasará, los sistemas de pensiones privados. Mientras el tiempo pasa y no sabemos qué pasará y los mercados tampoco.

martes, 5 de febrero de 2013

El crédito fluye...


El otro día iba paseando y me fijé en el super “ofertón” que un banco proponía:

Es decir, el banco presta dinero al 8,5%, y lo señala como una oportunidad.

     Sin embargo si algún ahorrador quiere poner su dinero en un depósito a un año ahora mismo no conseguiría más de un 2.5% en cualquier banco español con sede física en su ciudad, aunque si es verdad que el verano pasado era posible encontrar cosas incluso al 4%. Está disminución es en parte debida a la bajada de la prima de riesgo en España y otro tanto al rescate bancario.
      Sin embargo vemos que si para un particular un “ofertón” es el 8,5%, además seguramente solo se dará el crédito si se tiene la nómina allí, como mínimo, más la obligación de hacerse algún seguro de vida, no me quiero ni imaginar lo que están pidiendo a las empresas. Lo que me hace contrastar con lo que se les pide a los bancos por la cantidad de dinero que se les está inyectando.
       Miedo me da pensar los tipos de interés para emprendedores.
       Conclusión: el crédito fluye, pero al banco.

viernes, 1 de febrero de 2013

Super Plan PIVE



En estos últimos días no he dejado de escuchar en muchos medios de comunicación las bondades  del plan PIVE ( ver aquí o aquí ). Sin embargo creo que las que este tipo de ayudas no sirven para mucho y no me creo las cifras de retorno que tendrán supuestamente las arcas de Estado.
1.       ¿Por qué unos sectores económicos deben tener ayudas y otros no?.  En esto tendrá mucho que ver el peso de la industria automovilística en  España.
2.       ¿Por qué ahora?, no tendrá nada que ver con los recientes historias del Señor Bárcenas.
3.       No me creo que el Estado tenga retornos económicos en estas ayudas, ya que si alguien quiere cambiar de coche lo hará más tarde o más temprano, así que lo único que se hace es adelantar la compra.
4.       No me creo que esto ayude en sentido ecológico. La principal fuente de C02 en España era la industria del cemento y esta hace tiempo que dejo que contaminar como lo hacía.
5.       Por supuesto este dinero ayudará a quienes puedan comprarse un nuevo coche, no a los parados que no pueden ni soñar con ello.
6.       Que tenga ventajas en el sector en términos de mantenimiento de puestos de trabajo, es dudoso, ya que muchos vehículos no se fabrican siquiera en España ( ver aquí). Además si las empresas quieren vender más coches solo tienen que bajar sus precios.

Así que mientras en España se recorta en educación, sanidad y ayudas a la dependencia. Nosotros le regalamos el dinero a quienes quieren comprar coches nuevos. Bravo, una idea brillante en la que estoy seguro que amigos de amigos de los políticos de turno no han tenido nada que ver. Lo que no entiendo es que si hay en el poder un partido político que se autodefine como liberal, no se entiende ayudas a sectores concretos y menos a un sector que está copado por potentes multinacionales que tributan dónde quieren.